現(xiàn)如今，在商場(chǎng)除了刷信用卡消費(fèi)外，還可以刷預(yù)付卡。五年前，預(yù)付卡風(fēng)生水起，但在五年后，破產(chǎn)、倒閉、挪用客戶備付金，一系列困局令這一行業(yè)困難重重。正因?yàn)轭A(yù)付卡“先充值后刷卡”的模式，令整個(gè)行業(yè)挪用客戶資金狀況頻發(fā)。其實(shí)，挪用備付金在行業(yè)并不是個(gè)例，尤其是一些小型公司，在現(xiàn)金流不充足且收入來源單一的情況下，很容易發(fā)生違規(guī)使用資金的現(xiàn)象。預(yù)付卡行業(yè)亂象究竟有哪些？它們中的灰色利益鏈?zhǔn)窃鯓拥?？未來這一行業(yè)又該何去何從？

　　第三方機(jī)構(gòu)頻現(xiàn)挪用丑聞

　　第三方支付公司易士被央行注銷了《支付業(yè)務(wù)許可證》，成為270家擁有第三方支付牌照的企業(yè)中被注銷的第一家，也讓市場(chǎng)開始正視預(yù)付卡行業(yè)的亂象。

　　其實(shí)，易士在去年下半年就出了問題，目前已經(jīng)進(jìn)入司法兌付階段。易士公司成立于2007年10月，注冊(cè)資本為1億元，法定代表人許敏。據(jù)央行透露，公司于2011年12月獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》，獲準(zhǔn)在浙江省開展多用途預(yù)付卡發(fā)行和受理業(yè)務(wù)。經(jīng)央行執(zhí)法檢查確認(rèn)，易士公司存在以下嚴(yán)重違規(guī)問題：一是通過直接挪用、向客戶賒銷預(yù)付卡、虛構(gòu)后臺(tái)交易等方式，大量違規(guī)挪用客戶備付金，造成資金鏈斷裂，預(yù)付卡無法使用，持卡人權(quán)益嚴(yán)重受損；二是偽造、變?cè)熘Ц稑I(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)表和資料，欺騙、掩飾資金流向；三是超范圍違規(guī)發(fā)行網(wǎng)絡(luò)支付產(chǎn)品。

　　值得一提的是，易士公司并非個(gè)例。因?yàn)榕灿每蛻魝涓督鹪斐少Y金鏈斷裂的第三方支付機(jī)構(gòu)還有上海的暢購(gòu)企業(yè)。

　　去年底，上海一家從事預(yù)付卡業(yè)務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了資金鏈斷裂問題。當(dāng)時(shí)上海多家商戶貼出告示稱，上海暢購(gòu)企業(yè)服務(wù)有限公司發(fā)行的暢購(gòu)卡已經(jīng)被停止使用。經(jīng)過央行上海分行的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)暢購(gòu)公司存在嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)違規(guī)造成資金周轉(zhuǎn)問題，無法及時(shí)完成對(duì)特約商戶的資金結(jié)算。雖然央行沒有明說，但一位業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者透露，暢購(gòu)?fù)瑯右驗(yàn)榕灿每蛻魝涓督鹪斐少Y金鏈問題。

　　易士公司和暢購(gòu)從事的預(yù)付卡業(yè)務(wù)和餐飲美發(fā)行業(yè)發(fā)行的預(yù)付卡并不屬于一種類型。一位支付行業(yè)專家向北京商報(bào)記者表示，一般來說，商業(yè)預(yù)付卡可以分為兩類：一是商業(yè)企業(yè)發(fā)行的預(yù)付卡，指在該企業(yè)或同一品牌連鎖企業(yè)消費(fèi)的單用途預(yù)付卡，如健身卡、美容卡等，歸屬商務(wù)部門監(jiān)管；二是由專營(yíng)發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)行的，可跨地區(qū)、跨行業(yè)使用的多用途預(yù)付卡，如資和信控股集團(tuán)的商通卡等，一般由央行負(fù)責(zé)監(jiān)管。易士公司發(fā)行的預(yù)付卡以及上海暢購(gòu)發(fā)行的暢購(gòu)卡屬于第二類。

　　違規(guī)操作背后的利益鏈

　　所謂預(yù)付卡是指以盈利為目的發(fā)行的、在發(fā)行機(jī)構(gòu)之外購(gòu)買商品或服務(wù)的預(yù)付。既然是預(yù)付，必有一定量的沉淀資金。

　　按照《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在銀行開立備付金專用存款賬戶，消費(fèi)者的預(yù)存款必須全部轉(zhuǎn)入該賬戶。看似規(guī)則嚴(yán)明，為何仍會(huì)頻繁出現(xiàn)挪用客戶備付金的情況？一位業(yè)內(nèi)人士直言，實(shí)際上仍是利益驅(qū)動(dòng)，與網(wǎng)絡(luò)支付以及銀行卡首單業(yè)務(wù)不同的是，預(yù)付卡業(yè)務(wù)盈利模式中一大部分在于沉淀資金的利息收入。

　　據(jù)融360 CEO葉大清表示，第三方支付盈利模式主要包括備付金利息收入、預(yù)付卡利息收入、平臺(tái)搭建利潤(rùn)。由于預(yù)付卡發(fā)行與受理的直接收益很少，會(huì)產(chǎn)生大量的沉淀資金，這些資金的協(xié)議存款利息是其收入最主要的來源。

　　央行發(fā)布的《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金暫行辦法（征求意見稿）》中提到，在支付了備付金銀行賬戶利息10%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金后，可將剩余利息劃轉(zhuǎn)至其自有賬戶，這就意味著發(fā)卡機(jī)構(gòu)可獲得90%左右的備付金利息。同時(shí)其他客戶備付金可以“活期存款、單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款或經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他形式”存放，但“期限不得超過3個(gè)月”。這意味著，部分客戶備付金可轉(zhuǎn)成為期3個(gè)月的單位定期存款或者協(xié)議存款。目前活期存款利率為0.35%，協(xié)議存款利率會(huì)達(dá)到4%-5%，按照1億元備付金來算，3個(gè)月能獲取百萬(wàn)元以上的利潤(rùn)。

　　除客戶備付金產(chǎn)生的利息之外，發(fā)卡機(jī)構(gòu)對(duì)商戶傭金的收取是其另一重要來源。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美容美發(fā)和餐飲娛樂返傭金比例最高，達(dá)20%；休閑健身約為8%-10%；生活服務(wù)約為1%-5%；最低的商超百貨的返傭金比例為0.1%-2%。同時(shí)，如果投資者需要提現(xiàn)，發(fā)卡機(jī)構(gòu)還向客戶收取一定的手續(xù)費(fèi)。

　　事實(shí)上，發(fā)卡機(jī)構(gòu)的賺錢野心遠(yuǎn)不在這些手續(xù)費(fèi)上。北京商報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，第三方支付機(jī)構(gòu)挪用備付金來理財(cái)或者做其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目已成為業(yè)界的“潛規(guī)則”。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好時(shí)，很少出現(xiàn)問題，但是自去年以來，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，一旦投資項(xiàng)目出現(xiàn)問題，資金鏈容易出現(xiàn)斷裂。但是，央行要求支付機(jī)構(gòu)必須將客戶資金交由商業(yè)銀行進(jìn)行第三方資金托管。一位支付人士透露，實(shí)際情況是，各家銀行為了吸引存款，并未完全履責(zé)對(duì)資金流向進(jìn)行監(jiān)控。另一方面，支付企業(yè)的資金根本未能合規(guī)進(jìn)入備付金專戶，不乏同時(shí)拿到預(yù)付卡發(fā)行與受理雙牌照的企業(yè)隱瞞了預(yù)付卡銷售真實(shí)記錄，多售少存。

　　預(yù)付卡行業(yè)面臨洗牌

　　在越來越嚴(yán)厲的監(jiān)管政策指導(dǎo)下，預(yù)付卡行業(yè)也面臨著大洗牌。

　　實(shí)際上，預(yù)付卡行業(yè)被央行“正名”以來，已經(jīng)走過了5個(gè)年頭。2010年，央行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，將預(yù)付卡的發(fā)行與受理作為三大非金融機(jī)構(gòu)服務(wù)之一后，預(yù)付卡行業(yè)逐漸邁向“正規(guī)”化，并出現(xiàn)快速發(fā)展。在2013年央行發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》后，預(yù)付卡行業(yè)野蠻生長(zhǎng)正式結(jié)束，開始步入“自律”時(shí)代。

　　但是，相比網(wǎng)絡(luò)支付和收單業(yè)務(wù)，預(yù)付卡業(yè)務(wù)占比并不算大，也并沒有受到市場(chǎng)的重視。根據(jù)賽迪顧問的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2013年15萬(wàn)億元第三方支付金額當(dāng)中，收單業(yè)務(wù)占比最大，占到了56%；線上支付業(yè)務(wù)占比42.6%；而預(yù)付卡業(yè)務(wù)的交易金額不足1.5%。

　　更為重要的是，種種跡象表明，預(yù)付卡市場(chǎng)出現(xiàn)發(fā)展瓶頸。“自2014年以來，預(yù)付卡行業(yè)步入轉(zhuǎn)型之年，特別是隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，預(yù)付卡行業(yè)依托的企業(yè)福利與禮品等傳統(tǒng)發(fā)展模式受到限制，預(yù)付卡發(fā)行數(shù)量逐漸萎縮，預(yù)付卡行業(yè)沉淀資金減少，這使得許多預(yù)付卡企業(yè)無奈開始轉(zhuǎn)型、投靠大企業(yè)或直接被收購(gòu)。” 一位從事預(yù)付卡第三方支付公司人士說道。上述預(yù)付卡行業(yè)人士透露，在這種背景下，預(yù)付卡機(jī)構(gòu)只能轉(zhuǎn)型。增添互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)、增加地域等方式豐富業(yè)務(wù)場(chǎng)景，根據(jù)機(jī)構(gòu)的資源優(yōu)勢(shì)以及企業(yè)特色推出一系列特色卡產(chǎn)品來優(yōu)化業(yè)務(wù)格局，只有這樣，預(yù)付卡公司才能生存下去。

　　另一方面，監(jiān)管方面更加嚴(yán)厲，預(yù)付卡行業(yè)運(yùn)營(yíng)更加困難。銀盛支付相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在愈演愈烈的支付競(jìng)爭(zhēng)中，這一舉措讓第三方支付更加聚焦于支付場(chǎng)景的開發(fā)，對(duì)各種違規(guī)行為有一定的心理遏制作用，行業(yè)洗牌來臨。

　　北京商報(bào)記者 岳品瑜/文 賈叢叢/制圖