摘要:弘陽服務(1971.HK)自今年7月7日在港交所掛牌上市至今不斷上漲,并于8月4日盤中高見7.63港幣創(chuàng)掛牌上市新高(較發(fā)行價4.15港幣累漲約84%)。截止最新消息(8月13日)收盤,該股報7港幣,最新消息總的市值近30億港元。

伴隨著企業(yè)跨出IPO靜默期,前不久建銀國際、光銀國際性陸續(xù)發(fā)券商報告比較看好企業(yè)的發(fā)展?jié)摿εc機遇,而農(nóng)銀國際性亦于8月13日先發(fā)券商報告遮蓋弘陽服務(1971.HK)并予“買進”定級,股價預測9.25港幣,較上個交易日收盤價6.72港幣有37.6%的潛在性升幅。券商報告內容如下所示:

農(nóng)銀國際性發(fā)布調查報告稱,預估弘陽服務在管總建筑面積將從今年的2,350萬平方米提升到2022年的4,480萬平方米,復合型增長率達38%。截止二零一九年十二月,商業(yè)服務物業(yè)管理服務最新項目占在管總體的建筑面積21.5%。這家銀行指明,弘陽地產(chǎn)是一個由企業(yè)控股股東持股72%股份的掛牌上市房地產(chǎn)開發(fā)商,二零一九年弘陽地產(chǎn)的合同市場銷售(按總建筑面積計)達490萬平方米,2017-19年復合型增長率為70%,大力支持弘陽服務未來的在管總建筑面積提升。

一個投身江蘇省的綜合社區(qū)服務提供商。2003創(chuàng)立于南京市,弘陽服務是一個有名的綜合社區(qū)服務提供商,投身國內江蘇省,具備強勁的住房物業(yè)管理服務和商業(yè)服務物業(yè)管理服務工作能力。截止二零一九年12月31日,弘陽服務的合同書總體的建筑面積約2760萬平方米,分佈41個大城市和167個最新項目。與此同時,弘陽服務的在管總體的建筑面積從17年的910萬平方米提升到18年的990萬平方米(同比增長率9%),二零一九年達1580萬平方米(同比增長率59%)。南京市和江蘇省(南京市以外)各自占66%和二十二%的在管總建筑面積。

在關聯(lián)企業(yè)最新項目的促進下,2020-22預測分析收益/純利潤將各自以42%/58%的復合型增長率提升。弘陽地產(chǎn)是一個由企業(yè)控股股東持股72%利益的掛牌上市房地產(chǎn)開發(fā)商,創(chuàng)立于長江三角洲,并由控股企業(yè)持股其72%之利益。依據(jù)弘陽地產(chǎn)之年度報告顯示信息,其二零一九年合同書市場銷售按年提升38%至中國人民幣651.5億元,而合同市場銷售總建筑面積按年提升39%至490萬平方米。在2017-19當年度,弘陽服務在弘陽地產(chǎn)所開發(fā)最新項目的招投標中標率維持在100%。紅太陽工業(yè)原料城主要是從業(yè)居家裝飾業(yè)務流程,被歸納為企業(yè)控股股東之關聯(lián)企業(yè)。來源于企業(yè)控股股東關聯(lián)企業(yè)的物業(yè)管理服務收益在2017-19當年度期間,復合型增長率也實現(xiàn)二十二%。

商業(yè)房產(chǎn)最新項目權威專家。來源于商業(yè)服務最新項目的物業(yè)管理服務業(yè)務收入從17年的中國人民幣1.11億上升至二零一九年的中國人民幣1.77億,這意味著2017-2019的年複合增長率為26%。二零一九年,商業(yè)服務最新項目佔弘陽服務物業(yè)管理服務收益的49.9%。依據(jù)弘陽地產(chǎn)集團公司二零一九年度季度報告,4個弘陽廣場已投入運營,將來亦計劃再開設11個弘陽廣場,這些商業(yè)服務最新項目將進一步提升弘陽服務的收益。

總的來說,農(nóng)銀國際性首予弘陽服務“買進”定級,股價預測9.25港幣。因為弘陽服務很絕大多數(shù)收益是來源于能為企業(yè)產(chǎn)生習慣性及可預測分析現(xiàn)金流量的物業(yè)管理服務協(xié)議,這家銀行以DCF模式計算公司估值,股價預測9.25港幣等同于2021年24.0倍市盈率和4.7倍市淨率,高過同行業(yè)平均的21.6倍。農(nóng)銀國際性覺得,由于弘陽服務在商業(yè)服務最新項目上強勁的議價能力及其處在長三角有益的區(qū)位優(yōu)勢,因而可較同行業(yè)擁有更強的公司估值股權溢價。

值得一提的是,除農(nóng)銀外,建銀、光銀兩大券商此前亦初次遮蓋并唱好企業(yè),在其中:

光銀國際性發(fā)券商報告指,弘陽服務是國內江蘇省廣受認同的物業(yè)管理服務企業(yè),在住房及商業(yè)服務物業(yè)管理服務的管理工作具有強勁而平衡的物業(yè)管理服務工作能力。企業(yè)的增值業(yè)務有利于提升其總體營運能力。潛在性的收購計劃亦有利于另外提升企業(yè)的在管面積,為銷售業(yè)績產(chǎn)生動力。光銀國際性初次遮蓋并予弘陽服務股價預測9.35港幣,定級“買進”。

建銀國際發(fā)券商報告指,弘陽服務是投身江蘇地區(qū)的中型綜合社區(qū)服務提供商,兼顧持續(xù)增長的經(jīng)營規(guī)模與平衡的業(yè)務流程發(fā)展模式。企業(yè)住房和商業(yè)服務物業(yè)管理服務行業(yè)均主要表現(xiàn)優(yōu)異,這家銀行預估其今年至2022年純利潤年復合增長率為57%,為提升更快的物業(yè)管理服務企業(yè)之首,領跑同行業(yè)。建銀國際初次遮蓋并予弘陽服務“強于大市”評級,股價預測8.80港幣。

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